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Classification des risques pays

Classification des risques pays

En 1997, les Participants ont établi une méthodologie pour évaluer le risque de crédit par pays et classer les pays dans le cadre de l’accord sur les taux de prime minimums applicables aux crédits à l’exportation bénéficiant d’un soutien public.

Les classifications des risques pays des Participants constituent l’une des pierres angulaires des règles de l’Arrangement sur les taux de primes minimums retenus en fonction du risque de crédit. Elles servent uniquement à fixer les taux de prime minimums des opérations soutenues conformément à l’Arrangement, et sont rendues publiques afin de permettre aux pays non membres de l’OCDE ou non Participants à l’Arrangement d’appliquer les règles de l’Arrangement. Ni les Participants à l’Arrangement, ni le Secrétariat de l’OCDE n’approuvent ni n’encouragent leur utilisation pour quelque autre finalité que ce soit.

Les classifications des risques pays visent à rendre compte du risque pays. Dans le cadre du système défini par les Participants, le risque est constitué des risques de transfert et de convertibilité (risque qu’un gouvernement impose des contrôles sur les flux de capitaux ou sur les devises empêchant une entité de convertir la devise locale en devise étrangère et/ou de transférer des fonds à des créanciers situés en dehors du pays) ainsi que des cas de force majeure (guerre, expropriation, révolution, troubles civils, inondations ou tremblements de terre par exemple).

Les classifications des risques pays ne sont pas des notations du risque souverain et ne doivent donc pas être comparées aux notations de ce risque établies par les agences de notation financière. Sur le plan conceptuel, les classifications des risques pays sont proches des « plafonds pays » calculés par certaines des grandes agences de notation. Il convient de noter qu’il n’existe pas de classification des risques antérieure à la création des règles en 1997.

Pays NON classés

Deux groupes de pays ne sont pas classés :

  1. Le premier groupe n’est pas classé pour des raisons administratives ; il est constitué de très petits pays qui ne reçoivent généralement pas de crédits à l’exportation bénéficiant d’un soutien public. Pour ces pays, les Participants sont libres d’appliquer la classification du risque pays qu’ils jugent appropriée.
  2. Le second groupe de pays est constitué des pays OCDE à haut revenu et autres pays de la zone euro à haut revenu. Les opérations impliquant des débiteurs dans ces pays (et dans tout pays classé en catégorie 0) sont soumises aux règles de tarification de marché visées à l’article 24c) et à l’annexe X de l’Arrangement

Méthodologie de classification des risques pays

Un groupe constitué d’experts en risques pays des organismes de crédits à l’exportation se réunit plusieurs fois par an pour actualiser les classifications des risques pays. Ces réunions permettent de s’assurer que chaque pays fait l’objet d’un examen dès qu’un changement fondamental est observé, et au moins une fois par an. La liste des classifications des risques pays est à la disposition de tous et publiée sur le site web de l’OCDE après chaque réunion ; en revanche, les réunions ainsi que les échanges et délibérations qui s’y déroulent sont strictement confidentiels.

La classification s’effectue en deux temps :

  1. Un modèle quantitatif spécialement conçu à cet effet, le Modèle d’évaluation des risques pays (MERP), produit une évaluation quantitative du risque de crédit d’un pays en s’appuyant sur trois groupes d'indicateurs de risque (l'expérience en matière de paiement notifiée par les Participants, la situation financière ainsi que la situation économique du pays) construits essentiellement à partir d’indicateurs du FMI.
  2. Des experts en risques pays de pays membres de l'OCDE procèdent à une évaluation qualitative des résultats du MERP afin d’intégrer des indicateurs qui n’auraient pas été pleinement pris en compte par le modèle. Cela peut conduire à des ajustements (à la hausse comme à la baisse) d’un pays par rapport aux résultats du MERP. Tout ajustement doit faire l’objet d’un consensus parmi les Experts. Pour en savoir plus, voir les Procédures opérationnelles du Groupe d’experts en risque pays (révision de décembre 2017).

 

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